Nvidia sa odvracia od OpenAI a Anthropic: Čo stojí za týmto ťahom?

Na konferencii Morgan Stanley Technology, Media and Telecom v centre San Francisca v stredu generálny riaditeľ spoločnosti Nvidia, Jensen Huang, uviedol, že nedávne investície jeho spoločnosti do OpenAI a Anthropic pravdepodobne budú poslednými, pretože po ich verejnom vstúpení na burzu, očakávanom ešte tento rok, sa investičné príležitosti uzavrú. Môže to byť práve také jednoduché. Hoci firmy niekedy investujú až do momentu ich vstupu na burzu v snahe získať väčšie výnosy, Nvidia generuje značné zisky predajom čipov, ktoré poháňajú obe spoločnosti – nie je potrebné zvyšovať svoje výnosy ešte ďalšími investíciami. Nvidia sa k tejto téme ďalej nevyjadruje. Na otázku po Huangových vyjadreniach dnes ráno hovorca odkázal na prepis z earnings callu za štvrtý kvartál, kde Huang uviedol, že všetky investície Nvidia sú „orientované strategicky na rozširovanie a prehlbovanie dosahu našich ekosystémov“, čo už investície do týchto dvoch spoločností splnili. Napriek tomu by mohli existovať aj ďalšie dôvody na odstúpenie, vrátane povahy týchto dohôd. Keď Nvidia vlani oznámila investíciu až do výšky 100 miliárd dolárov do OpenAI, profesor MIT Sloan Michael Cusumano to označil ako „držiak“, konštatujúc, že „Nvidia investuje 100 miliárd do akcií OpenAI a OpenAI tvrdí, že plánuje kúpiť čipy Nvidia za 100 miliárd alebo viac.“ Rastúce obavy, že takéto dohody môžu vytvárať investičnú bublinu, môžu vysvetľovať, prečo sa zaviazanosť znížila. Investícia, ktorú Nvidia dokončila minulý týždeň v rámci 110 miliardového kola OpenAI, bola vo výške 30 miliárd – čo je oveľa menej ako pôvodný záväzok. (Huang už odmietol inú teóriu, že medzi firmami existuje zlá krv, ako nezmysel.) Medzitým vzájomné vzťahy Nvidia s Anthropic sa zdajú byť vlastné problémom. Len dva mesiace po oznámení 10 miliardovej investície v novembri, generálny riaditeľ Anthropic Dario Amodei na pódiu v Davose prirovnal akt predaja AI čipov americkými firmami oprávneným čínskym zákazníkom k „predaju jadrových zbraní Severnej Kórei.“ V retrospektíve bola táto jadrová analógia iba začiatkom. Len pred pár dňami administratíva USA zaradila Anthropic na čiernu listinu, čím zakázala federálnym agentúram a vojenským dodávateľom využívať jeho technológie po tom, čo spoločnosť odmietla použiť svoje modely pre autonómne zbrane alebo masové domáce sledovanie. Do niekoľkých hodín po tomto oznámení OpenAI uzavrela dohodu s Pentagonom – krok, ktorý Anthropic označila za "klamnú" a verejnosť tiež podobne vníma. V priebehu 24 hodín po týchto následných oznámeniach Claude od Anthropic v rebríčkoch bezplatných aplikácií na Apple U.S. App Store prekonali ChatGPT. (Na konci januára bol Claude mimo top 100, podľa Sensor Tower.) Kde sa teda Nvidia ocitá držaním podielov v dvoch spoločnostiach, ktoré v súčasnosti smerujú v rôznych smeroch, a potenciálne ťahajú zákazníkov a partnerov so sebou. Či to Huang videl prichádzať vzhľadom na spletitú sieť partnerstiev Nvidie, je nemožné posúdiť. Jeho vyhlásenie o dôvodoch obmedzenia investícií – že IPO zatvára dvere na tento druh dohôd – sa ťažko zladí s tým, ako v skutočnosti funguje súkromné investovanie v neskorých štádiách. Čo sa javí pravdepodobnejšie, je to, že toto je odchod zo situácie, ktorá sa stala veľmi zložitou, veľmi rýchlo.